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第十九届AVCJ私募股权与创业投资论坛

2020-03-17 13:07:07

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活动概要

活动时间: 2020-03-17~ 2020-03-18

活动地址: 北京国贸大酒店 朝阳区建国门外大街1


 

活动信息

活动规模: 500

主办单位: 亚洲创业投资期刊集团(AVCJ 

协办单位:


 

活动内容

会议议程

第一天议程

08:15      注册和茶点

08:50      致欢迎辞

09:00      主题演讲

09:30      2020年及之后的中国:在不确定中实现增长

经济增长放缓、中美贸易局势持续紧张、消费市场情绪低迷、资本市场动荡——2019年的中国市场可谓颇不平静。那么,2020年前景如何呢?这取决于中国政府是否将加强经济刺激力度,以及这些举措是短期政策还是大范围的改革。私募股权投资者们因此陷入迷茫:既渴望搭乘上这股长期消费驱动型增长的东风,但又对这股东风会持续多久以及如何搭乘充满疑虑。

•      中国投资者面临的最大风险是什么?

•      市场压力和困顿是否会催生更多交易?

•      中美贸易脱钩对私募股权市场意味着什么?

•      面对短期不确定性,你会如何推销长期机遇?

 

10:30     茶歇与交流

11:00     把控很重要:并购时代已来?

中国市场将迎来并购机遇的判断有诸多著名的论点支持:接班人计划、跨国公司在市场过于艰难时退出、创始人意识到要步入下一阶段需要外力支持。但是,还要多久才能看到交易的涓涓细流汇成滔滔江河,而私募股权公司又是否已准备好来作出应对?过半数所有权的出现使投资者需要具备一套不同的能力。

•      控股权在中国意味着什么?

•      私募股权公司如何寻找并购交易机会?

•      并购何时将超过成长资本,成为交易流中的主力军?

•      中国普通合伙人如何在操作经验方面胜出?

 

11:45     持久战:国有企业改革投资

中国国有企业改革历经反复,私募股权投资者可以以不同方式参与其中。但其结果有成有败。在运用私营领域专业知识对产业进行整合和升级的尝试中,要摆脱盘丝错节的官僚色彩是很困难的。随着最近混合所有制改革倡议的稳步实施,私募股权重新看到了与国有企业合作的契合点。

•      中国的混合所有制改革进展如何?

•      哪些行业是私募股权投资的最佳标的?

•      本土普通合伙人是否已经准备好赢取交易?

•      国有企业投资的退出选择是什么?

12:30     交流午宴

13:30     炉边谈话

14:00     消费力:不断演化的消费机遇

尽管受经济增长放缓影响而略显脆弱,但中国的消费领域依然是个价值4.9万亿美元的巨大诱人市场。专注于长期限投资的私募股权投资者所面临的主要挑战是预测人们花钱的时机、地点和方式。中国的消费模式变化快,且越来越依赖技术手段。从一线城市的老一辈到内陆地区的千禧一代,消费行为也因地域和人群的不同而各异。

•      有哪些趋势在推动投资活动?

•      低线城市的产品和策略有什么不同?

•      技术在价值创造中扮演着什么角色?

•      普通合伙人如何区分消费策略?

14:45       茶歇与交流

15:15       中国科技:处于临界点?

如果要说技术发展有什么趋势的话,那便是中国的技术领域正越来越呈现两极化。一方面,现有的独角兽公司继续赢得大量投资者的资金注入,估值继续增长。另一方面,曾经风靡一时的初创公司渐渐失去光彩,开始更多谈论流血融资和苛刻的条款清单。同时,早期投资者们则更希望看到企业家能够认清繁华已逝的现实,从而调整估值预期。

•      中美紧张局势对技术投资意味着什么?

•      后期投资的投资者构成如何演变?

•      香港、上海和纽约,哪个才是中国技术企业上市的最佳选择?

•      风险投资公司对中国价值创造的贡献度几何?

16:15        专题1 -- 新观点:面向前沿技术

人工智能、大数据、区块链和5G是有望重塑行业边界和业务模式的技术中的突出代表。从零售和医疗保健到商业服务和制造业,都有这些技术应用的影子。这些领域的初创企业亦如雨后春笋,吸引了风险资本的涌入,继而推升了估值和行业门槛。那么,对投资者来说,下一次技术突破会出自哪个领域呢?

•      在接下来的五年,哪些行业将迎来技术冲击?

•      投资者们应如何跟踪新兴的创新主题?

•      市场侧重点是否正由面向消费者的解决方案转向面向商家的解决方案?

•      投资者应如何寻求与战略合作伙伴的合作?

 

专题2 -- 募资的最佳实践研讨会

随着中国经理人再次掀起由人民币基金转向美元基金的热潮,我们有必要回顾下上一次类似浪潮曾经面临的阻力。也许最突出的阻力是未能了解国际有限合伙人对策略、条款条件以及结构的需求。我们召集了多位经验丰富的普通合伙人、有限合伙人和顾问,共同分享上市准备、销售会议和尽职履行的最佳实践。

•      了解有限合伙人市场格局

•      上市前和营销方式

•      有效话术经验分享

•      与融资代理和其它中介合作

 

17:30       鸡尾酒会及自由交流

  

第二天议程

08:30     注册和茶点

09:00      经济学者简述

09:30      全球最具影响力人物:中国创新走向海外

随着国内公司的产品方案走向世界市场,中国已经从过去的山寨产品制造者转变成为技术发展引领者。亚洲、拉丁美洲和非洲的新兴市场已经初步成为焦点,但西方市场也显示出崛起的迹象。然而,技术出口执行起来面临着各种各样的阻力,包括找到最佳合作伙伴、与监管机构打交道、以及打造适合当地市场的产品。投资者可以为把握航向助上一臂之力。

•      中国在哪些海外市场领域最具竞争力?

•      公司从多大程度上能够得到明确或隐含的政府支持?

•      当前跨国交易市场格局是否会长久持续下去?

•      中国会成为全球技术标准的主要制定者吗?

 

10:15         退出展望:中国上市与美国上市比较

10:45         茶歇与交流

11:00         中国私募二级市场:细节决定成败

一批中国基金已临近生命周期尽头,而很多投资组合还尚未完全实现收益。虽然二级投资者热衷于提供例如单一资产销售、尾部重组和组合剥离销售等流动性解决方案,但要达成交易仍非易事。对资产质量、估值期望差距悬殊和与现任管理团队相处融洽的担忧都是常见的问题。

•      中国二级市场现在是否已获得充分了解?

•      交易结构上的创新有多大?

•      从人民币转到美元计价的二级市场交易会带来哪些挑战?

•      投资者如何看待风险投资组合?

 

12:00        有限合伙人观点:中国在全球布局中的地位

不投资中国基金的理由很多:增长轨迹的不确定性、中美紧张局势、未知的法律监管风险以及参差不齐的以往业绩。具有中国投资经验和正在投资中国产品的有限合伙人则会从不同角度来看待这些问题。尽管也有些投资者望而却步,但仍有不少人认为现在是广撒网的大好时机,因为他们坚信竞争的减少会有助于接触到顶尖的管理人。

•      大范围的策略转变对中国市场造成了什么样的影响?

•      中国是否已经摆脱了“TVPI的天堂,DPI的地狱的糟糕名声?

•      挑选基金管理人的主要考量有哪些?

•      环境、社会和治理在决策过程中的地位如何?

 

 13:00          交流午宴以及会议结束


 

联系我们

联系人: 

联系电话: 028-69761252


作者: 智慧谷
第十九届AVCJ私募股权与创业投资论坛
活动概要 活动时间: 2020-03-17~ 2020-03-18 活动地址: 北京国贸大酒店 朝阳区建国门外大街1号
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业务邮件:zhihuigu@zhihuigu.com

工作时间:周一至周五(上午8:30-11:30 下午13:30-17:30)

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